2007年8月28日呂宗耀先生在中山大學的演講內容：台灣上漲實力
壹、演講者簡介
呂宗耀先生，1953年生，宜蘭蘇澳人，1987-1997年間任職於國泰人壽擔任證券投資小組組長一職，掌管國壽國內外股票、債券投資部位達一千億台幣，期間指數平均年報酬率為21%，國壽平均年報酬率為73%。但在人生高峰的中年失業，千金散去，還因此而憂鬱症。他思索自己的失敗，發現以前缺乏厚度與紀律，於是展開大量的閱讀。1998年應陳田錨前議長邀約轉任大眾金融集團(大眾銀行、投信、證券、眾銀投顧)擔任投資總監，2001年與相差十七歲、國壽時的工作夥伴、具證券分析師資格的張獻祥，共組八人投資研究團隊，2003年底將成員大幅換血，並將團隊定名為「呂宗耀/張獻祥十二人股票投資研究團隊」，現在成員共28人，新成員為六、七年級生，代表了「傳承」的重要意義。團隊的理念是以「正直」、「善念」出發，捨棄循環、轉機股而專注聚焦於第一線走訪台灣具高成長的中小企業，開創出台股差異化投資的獨特風格。
呂宗耀先生一直認為台灣有不少的中小企業在各專業領域的經營績效相當突出，擁有的國際競爭力亦不輸他國同業，值得深入挖掘，讓後進者學習效法。用兩腳看遍台灣中小型成長公司，用第一線的觀察來尋找投資靈感，甚至是到了用生命來研究投資的廢食忘寢地步。從CEO的睿智到美國大企業浮沉，從美國歷史讀到中國歷史，全球非投資領域資訊及文明歷史進化的航程，不斷地閱讀與思考，將知識內化，增加思考判斷的元素，並連動台灣內容將之邏輯化。呂宗耀先生「八字真訣」－環境、創意、努力和經驗－找到好的環境，發揮創意，努力認真，累積經驗。喜愛旅行的他，不斷的在旅行過程中，獲得對生命，或是對工作的不同觀感；「我總是一直看、一直看，強迫自己想！這樣獲得的體悟，更是深刻。」 呂宗耀先生認為：「旅行的價值，是在時空的移轉間，所獲得截然不同的身心感受。」每次的旅行，在他的心中總有不同的事物開始發酵，回來之後面對生活和工作，心中發酵的養分開始作用，更是帶來了不一樣的心靈成長。
呂宗耀著作包括《投資啟示錄（2004）》、《聚焦：呂宗耀談寧靜投資與產業洞悉（2005）》、《這-才是投資-呂宗耀談市場最大活力（2006）》。
貳、演講內容摘要
一、全球股市
◎外匯存底攀升，亞太國家體質健全，負債比下降，企業體質大幅改善，亞股反彈空間大。
◎ 股市回穩重要訊號
1.日圓匯率回跌至117-118左右
2.原物料價格止跌回升
3.美國公債殖利率回升
二、台股
◎ 選股三大原則：三不策略
1. 報章雜誌報導頻率太高的產業不碰
2. 原材料台灣無法取得的產業不碰
3. 無進入障礙的產業不碰
◎ 值得關注的族群及個股
(以下重點謹供參考，不代表投資建議)
1.光通訊
聯光通(4903)、譁裕(3419)、前鼎(4908)、冠西電(2466)、普萊德(6263)
2.CMOS應用
原相(3227)、晶相光(3530)、聯發科(2454)、天瀚(6225)、慧友(5484)、彩富(5489)
3.複合材料
南緯(1467)、榮剛(5009)、森鉅(8942)
4.環保節能
高力(8996)、金益鼎(8390)、佳龍(9955)
5.紡織
台南(1473)、聚陽(1477)、南緯(1467)
6.中概股
炎洲(4306)、宏全(9939)、統一實(9907)
7.其他
廣運(6125)、德律(3030)、晶彩科(3535) 、翔名(8091)、程泰(1583)、喬福(1540)、東台(4526)
◎ 警示：當美國Fed九月降息的話就要注意了～～
參、traveler的感想
traveler對於認真、正直、愛旅行的人總是多分欣賞，尤其是在遭逢逆境之時，能夠再度奮起的堅毅精神更是有分敬佩之意。呂宗耀先生經歷人生谷底、憂鬱症…，他能夠走出來，找出自己的問題所在，藉由大量閱讀、旅行…來增加自己的深度，並持之以恆。然後親上現場，實地進行企業的調查與訪問，所以，姑且不論上述的他演講所提「值得關注的族群與個股」，他的人生座右銘「剛毅果斷、是非分明、做人正直」應是可參考的做人原則吧！
traveler說明：
1.呂宗耀先生個人簡介資料多摘自他個人撰寫的書籍自序。
2.若想知道或購買呂宗耀先生所著書籍，可連接本部落格右側「值得前往的網站」中的「書籍蒐集比價網」。
3.traveler與呂宗耀先生無任何交情，純粹是欣賞他的做人原則。
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